首页好灵数据 资料我的资料 自选我的自选股 邀请我的邀请奖励 API 我的API 财务财务中心
帮助关于
  • 股权信息
  • 股本结构
  • 十大股东
  • 十大流通股东
  • 基金持股
  • 高管增减持
  • 股东人数
  • 限售解禁
  • 股票交易
  • 成交明细
  • 分价表
  • 大单统计
  • 大宗交易
  • 龙虎榜数据
  • 融资融券
  • 公司运作
  • 股东大会
  • 收入构成
  • 重大事项
  • 分红送配
  • 增发一览
  • 内部交易
  • IR活动记录
  • 财务数据
  • 业绩预告
  • 主要指标
  • 利润表
  • 资产负债表
  • 现金流量表
  • 所有者权益变动
  • 雪球选股器

潍柴动力:多元布局,业绩稳健增长

研究员 : 梁超   日期: 2019-08-30   机构: 国信证券股份有限公司   阅读数: 0 收藏数:
归母净利52.9亿元,+20.4%    公司上半年实现营收908.62亿元,同比增加10.45%,归母净利润52.87亿元...

归母净利52.9亿元,+20.4%
   
公司上半年实现营收908.62亿元,同比增加10.45%,归母净利润52.87亿元,同比增加20.37%,扣非后归母净利润49.52亿元,同比增加18.51%。上半年共销售,重卡发动机21.8万台,+10.5%;重型卡车8.7万辆,+3.1%;变速器58.2万台,+11.3%;凯傲收入43.6亿欧元,+12.6%,各板块均取得稳健增长。
   
盈利水平稳健提升
   
公司上半年毛利率21.75%,同比基本持平。报告期内三费比例12.32%,同比下降0.42pct,其中销售费用率为5.91%,同比下降0.74pct,管理费用率为6.25%,同比增加0.24pct,财务费用率为0.16%,同比增加0.09pct,系结构性存款增加,利息收入计入投资收益影响。
   
景气度持续,产品市占率稳步提升
   
行业层面,1-7月累计销售重卡73.2万辆,全年有望维持100万辆的销售水平。公司层面,18年9月公司董事长谭旭光先生兼任重汽集团董事长以来,加强了两家企业合作,中国重汽旗下豪沃、豪瀚、斯太尔和汕德卡等品系的诸多车型顺利配备潍柴WP10H发动机,公司重型发动机市占率有望进一步提升。
   
布局氢能源,强化商用车动力领导地位
   
公司先后入股弗尔塞和巴拉德等燃料电池企业,并于博世、锡里斯动力达成全面战略合作。目前公司联合中通客车在潍坊打造了3条氢燃料电池公交车运营专线,投放了30辆氢燃料电池公交车开展试运营,累计运营里程达50万公里,同时在潍坊建成了1座日加氢能力达1000kg的固定式加氢站。氢燃料作为新能源行业重要方向之一,公司已占领先机。
   
重卡行业龙头,稳健增长,增持评级
   
低估值优秀蓝筹,完善仓储物流和燃料电池等领域布局,重组预期或打造世界级重卡企业,公司业绩有望实现稳健增长。我们维持19/20/21年EPS分别为1.24/1.37/1.45元,对应PE分别是9.1/8.2/7.8x,维持增持评级。
   
风险提示:重卡销量持续大幅下滑。

转载自: 000338股票 http://000338.h0.cn
Copyright © 潍柴动力股票 000338股吧股票 潍柴动力股票 网站地图 备案号:沪ICP备15043930号-1